Factores que condicionaron la baja remuneración de los depósitos bancarios en España a partir de 2022.

15 de enero de 2025

Ámbito de aplicación de la CNMC:
Promoción de la competencia

  • La remuneración media de los depósitos de los hogares de la zona del euro fue más del doble que la de España en junio de 2024.
  • Los indicadores de concentración por sí solos no permiten evaluar la intensidad de la competencia en el mercado de depósitos.
  • La concentración bancaria puede afectar negativamente el rendimiento de los depósitos, pero tiene escaso poder explicativo a la hora de determinar las tasas de interés.
  • Los costes asociados al cambio de banco, la comparabilidad de la información proporcionada a los clientes, la escasez de productos alternativos o la necesidad de profundizar en las iniciativas de educación financiera podrían incidir en las diferencias observadas entre países y entre entidades con presencia en el territorio español.

La baja remuneración de los depósitos bancarios en España durante la subida de tipos de interés del Banco Central Europeo, iniciada a mediados de 2022, se explica por factores ajenos a la concentración bancaria, según el informe elaborado a petición del Ministerio de Economía, Comercio y Empresas ( 1) (INF/CNMC/149/24).

Entre otros factores, los costes y problemas de información asociados al cambio de banco (portabilidad entre entidades), la falta de alternativas a los contratos de productos de ahorro distintos al depósito o la necesidad de profundizar las iniciativas de educación financiera son algunos de los elementos relevantes que condicionan esta situación (. 2).

Multiplicidad de factores

A nivel nacional, los índices de concentración de España se encuentran en niveles moderados, pero considerablemente más altos que los registrados en grandes economías comparables de la zona del euro.

Los índices de concentración bancaria a nivel provincial son muy heterogéneos y particularmente altos en aquellas provincias con poblaciones concentradas en pueblos pequeños. CaixaBank, BBVA y Santander son entidades que están repartidas por todo el territorio, pero hay otras, como algunas cajas rurales, con participaciones muy relevantes en determinadas zonas geográficas.

Sin embargo, los indicadores de concentración por sí solos no nos permiten evaluar la intensidad de la competencia en el mercado de almacenes.

Los análisis econométricos indican que la concentración bancaria puede afectar negativamente el rendimiento de los depósitos, pero este factor tiene poco poder explicativo para determinar las tasas de interés. En este sentido, hay muchos otros factores que podrían incidir más intensamente en las diferencias observadas entre países y entre entidades con presencia en territorio español.

Estos factores están relacionados con la estructura de la demanda y la presión competitiva por productos alternativos:

  • Costos asociados con el cambio de banco (efectos cerrar) puede reducir la movilidad de los clientes en determinados segmentos. A este fenómeno pueden contribuir las políticas de fidelización -como subsidiar los intereses hipotecarios por domiciliar la nómina, contratar productos adicionales o mantener un nivel de saldo en la cuenta-, problemas asociados al proceso de búsqueda de alternativas -por la falta de estandarización y comparabilidad comercial-. información sobre productos de depósito, y algunas dificultades prácticas en la portabilidad de cuentas entre bancos.
  • Productos financieros parcialmente sustitutos de los depósitos a plazo (fondos de inversión, Letras del Tesoro, etc.) todavía ejerce poca presión competitiva. Las mismas entidades de crédito que comercializan depósitos son las que ofrecen otros productos de ahorro como fondos de inversión. Otros productos ofrecidos por terceros, como las Letras del Tesoro o los productos del mercado de capitales, todavía tienen una participación limitada a pesar de su rápido crecimiento.
  • Educación financiera en España Es más bajo que el de la mayoría de los países de la zona del euro. Esto puede limitar la capacidad de comparar ofertas y contratar productos sustitutos para almacenes más complejos.

Penetración de nuevas entidades que operan exclusivamente en el ámbito digital sigue siendo limitado, pero es una fuente creciente de presión competitiva, especialmente en los segmentos más jóvenes.

El informe también analiza el impacto que pueden haber tenido otros factores, como alta liquidez de entidades bancarias.


recomendación

La CNMC recomienda varias medidas para ofrecer una amplia gama de productos financieros a hogares y empresas, paliar los problemas de información y facilitar la movilidad entre entidades:

  • Promover el acceso a una amplia gama de depósitos y otros productos financieros alternativos.

o Promover la colaboración público-privada en zonas con riesgo de exclusión financiera y facilitar el acceso directo de los inversores minoristas a los mercados de capitales.

  • Reducir los problemas de información de los clientes a través de acciones de formación y mayor transparencia

o Consolidación y mejor coordinación de las iniciativas existentes de educación financiera y formación digital.
o Mejorar la transparencia en las ofertas de depósito, en particular con estándares para los sitios web de comparación y una ampliación del alcance del comparador público.
o Proporciona información periódica por parte de las entidades a sus clientes.

  • Reducir los costes de movilidad entre entidades

o Mejorar los mecanismos de «portabilidad bancaria».
o Reducir la carga administrativa y los obstáculos asociados a la contratación de depósitos con entidades extranjeras.

(1) Solicitud de (SEEAE) de 17 de julio de 2023 sobre factores relacionados con la estructura y funcionamiento del mercado bancario español que podrían afectar a los incentivos de los bancos para remunerar el ahorro.

(2) En junio de 2024 (fecha límite del informe), la rentabilidad media del stock de depósitos de los hogares de la eurozona (1,17%) era más del doble que la de los hogares españoles (0,48%). En el caso de las empresas, aunque las diferencias son menores, la remuneración media en la zona del euro (1,60%) sigue siendo un 31% superior a la de España (1,22%).

FUENTE

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